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【资讯】政策偏暖环境未改基金继续看好市场反弹

发布时间:2020-10-17 02:22:00 阅读: 来源:粉尘涂料助剂厂家

政策偏暖环境未改 基金继续看好市场反弹

尽管近期经济数据和市场情绪出现了一些波动,但多数基金仍然认为,政策偏暖环境未变,A股反弹或仍在途中。  反弹根基仍在

8月13日,国家统计局和央行分别公布了7月国内实体经济数据与货币金融数据。一方面,货币金融数据大幅低于预期,M2同比增速从6月份的14.7%回落至13.5%,新增人民币信贷3852亿元,显著低于市场预期的7400亿元。另一方面,实体经济数据亦不同程度地低于预期。其中,固定资产投资累计完成同比增长17%,低于市场预期。对此,基金经理们普遍认为,7月金融数据远低于预期,并不意味着央行中期货币政策放松的立场有所松动,预计持续性的定向宽松是常态,支撑市场上涨的核心逻辑并未发生改变。  上投摩根基金具体分析表示,沪港通等制度性利好只是本轮超预期急涨行情出现的导火索,货币层面释放的政策宽松预期才是行情持续演绎的根本原因。目前来看,央行态度渐趋明确,货币偏宽松的趋势正逐步确立。自今年二季度以来央行多管齐下,市场利率出现了趋势性回落,其中最具标志性意义的便是正回购利率和银行间利率的回落。预计央行还会继续维持现有的稳增长政策基调。从这个角度而言,本轮反弹的根基依然牢固。  另一部分基金虽然没有如此乐观,但也认为市场下行风险不大。汇丰晋信基金表示,经济数据何时会现好转,仍存在不确定性。股指已经在高位持续整理了三周时间,市场观望气氛渐浓,而上周公布的宏观数据不及预期这一扰动因素预计将持续发酵。预计市场情绪的平复还需时间,短期市场向上的可能性不大。不过,从市场成交情况来看,上证综指成交额基本维持在1400亿左右,较本轮反弹前仍处于相对高位,显示当前市场参与热情依然较高。随着沪港通开启时间日益临近,场内资金的参与热情并不会马上褪去,因此市场向下回调的空间或有限。  农银汇理基金则认为,“沪港通”及其掀起的外资加仓A股的浪潮,是本轮A股市场反弹行情的主导性因素。虽然游资在此前的逼空式反弹过程中扮演了主力军角色,但是打着的是“外资援军马上到来”的旗号,因此,后续外资力量的大小将决定下阶段反弹行情的力度。  改革主题被广泛看好  对于后市投资机会的把握,多数基金认为,随着经济企稳和沪港通开通,市场底部支撑较为扎实。但经过前期快速上涨,未来大盘继续反弹的速度将有所放慢,应重点把握结构和个股机会。其中,改革主题类机会被诸多基金看好。  上海一位基金经理表示,自己基金组合配置上,一方面保持了估值较低、业绩确定的防御类板块,如家电、医药、电力、汽车等行业;另一方面则紧扣沪港通、国企改革等主题投资线索。  汇丰晋信基金表示,此前曾建议关注的三类股票仍可继续关注:一是国资整合、沪港通等改革预期带来的中长期机会;二是新能源汽车、光伏等政策积极扶持的行业板块;三是高铁、特高压、棚户区改造等未来财政投资的主要倾斜领域。改革主题依然是制度红利集中释放的方向和年内的投资主线,其中国企改革、国家能源战略两个主题的确定性最高,可持续关注。  泰信基金也表示,下半年国企改革各项政策有望集中落地,石油石化、电信、电力、铁路等垄断领域都将进一步放开,资金关注重点也有望转向这些行业的低估值蓝筹股。

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